Коэффициенты ликвидности | оцениваем платежеспособность
Как бы ярки и безоблачны ни были маячащие на горизонте перспективы, не стоит забывать о суровой реальности: у любой компании есть обязательства, по которым нужно рассчитываться прямо сейчас, иначе достичь светлого будущего ей попросту не удастся. Разбираемся с коэффициентами ликвидности.
Еще больше идей для роста выручки можно получить на наших авторских бесплатных вебинарах от компании Ой-Ли. Регистрируйтесь прямо сейчас.
Оставляйте заявку
Коэффициенты ликвидности
Читайте в статье:
- 6 коэффициентов ликвидности
- Коэффициенты ликвидности: комплексный анализ
6 коэффициентов ликвидности
Платежеспособность компании складывается сразу из нескольких элементов, и наиболее значимый из них — ее ликвидность. Вне зависимости от размера активов, для того, чтобы расплачиваться с контрагентами, их необходимо перевести в наиболее ликвидную форму — то есть, в деньги. Вряд ли ваши поставщики обрадуются, если вместо оплаты вы предложите им забрать у вас пару офисных столов.
Также читайте Финансовая устойчивость: 4 уровня и Коэффициентный анализ: как определить финансовое состояние компании за 5 минут.
Существует 6 коэффициентов, позволяющих определить ликвидность при различных обстоятельствах.
Так, например, коэффициент мгновенной ликвидности определяет то, насколько организация готова расплатиться по своим счетам буквально прямо сейчас: взять имеющиеся в наличии деньги и передать их тем, перед кем у нее есть краткосрочные обязательства.
Коэффициент средней ликвидности в свою очередь подходит для ситуаций, когда у вас есть время для маневра — чтобы собрать необходимые средства, можно дождаться поступления дебиторской задолженности и реализовать имеющиеся запасы.
В любом случае, для определения ликвидности, нужно найти соотношение тех или иных активов к обязательствам, так что для удобства все можно представить в виде таблицы:
| Коэффициент |
Формула |
Норма | |
| Числитель | Знаменатель | ||
| Абсолютной ликвидности | Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения | Краткосрочные обязательства | > 0,3 |
| Текущей ликвидности | Оборотные средства | 1,5 — 2 | |
| Быстрой ликвидности | Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность | > 1 | |
| Мгновенной ликвидности | Денежные средства | > 0,2 | |
| Средней ликвидности | Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность + Запасы | > 1,2 | |
Для анализа в основном используют первые три:
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает соотношение самых ликвидных активов компании к ее долгам — то есть, по сути, указывает на то, насколько компания способна быстро избавиться от всех краткосрочных задолженностей.
Для этого коэффициента не однозначной устоявшейся нормы, однако если показатель слишком высок, это в любом случае говорит о том, что количество свободных средств в компании неоправданно высоко, и вы можете безбоязненно пустить их на развитие бизнеса.
Коэффициент текущей ликвидности определяет способность рассчитаться по всем краткосрочным обязательствам только за счет оборотных активов.
Значение 1,5 — 2 считается нормальным в международной практике, в России оно обычно немного выше — от 2. Тем не менее, в любой стране коэффициент текущей ликвидности более 3 указывает на то, что средства используются нерационально.
Коэффициент быстрой ликвидности отражает способность разобраться с текущими долгами даже в том случае, если у нее возникнут сложности с реализацией продукции.
Как и в случае с любыми другими финансовыми коэффициентами, не стоит забывать, что норма тут — понятие весьма относительное. В зависимости от отрасли и этапа развития компании, условия ведения бизнеса могут ощутимо различаться, так что и нормальные показатели для каждой ситуации будут свои. Можно найти немало примеров успешных предприятий, которые не вписываются во многие нормативы коэффициентного анализа.
Коэффициенты ликвидности: комплексный анализ
Ликвидными считаются активы, которые можно быстро и просто перевести в деньги. Соответственно, самый ликвидный актив – это деньги в кассе, на счетах, на краткосрочных депозитах.
К высоколиквидным активам также относят ценные бумаги с высокими котировками на бирже. Ликвидными могут быть и другие ценности, например, недвижимость, которая пользуется спросом.
В число наименее ликвидных активов входят сырье, материалы, незавершенное строительство.
Все три описанных показателя – коэффициенты абсолютной, текущей и быстрой ликвидности – нужно анализировать в комплексе. Потому что коэффициент текущей ликвидности не учитывает ряд факторов, влияющих на наличие свободных денег (например, сроки хранения готовых товаров), а это не гарантирует отсутствие проблем с платежеспособностью. В свою очередь коэффициент быстрой ликвидности не учитывает объема запасов на складе.
Ищете корпоративный курс, чтобы быстро увеличить выручку?
Приходите на программу Oy-li
