Финансовая устойчивость | 4 уровня

Поддержание необходимого уровня финансовой устойчивости важно в любой момент, но особенно значимо оно становится в период экономической нестабильности — когда путей для отступления меньше, а будущее сложно спрогнозировать, даже незначительное нарушение платежеспособности может иметь фатальные последствия.

Также читайте Управление расходами: 5 советов и Оптимизация затрат: во что стоит вложиться в кризис

В финансовой теории выделяется 4 уровня финансовой устойчивости.

1. Абсолютная финансовая устойчивость

Сумма запасов и затрат < Собственные оборотные средства

В данном случае компания полностью независима от кредиторов, а все ее нужды покрываются своим оборотным капиталом. Несмотря на то, что на первый взгляд подобная ситуация может показаться крайне удачной, у нее есть достаточно очевидные недостатки: полный отказ от долгосрочных заемных средств говорит о том, что вы упускаете значительную прибыль. Соответственно, и встречается такой вариант в реальной практике крайне редко.

2. Нормальная финансовая устойчивость

Собственные оборотные средства < Сумма запасов и затрат < Собственные оборотные средства + Долгосрочные пассивы

Компания использует собственный капитал наравне с долгосрочными займами. Этот вариант считается оптимальным для устойчивости — предприятие не рискует столкнуться с невозможностью погашения задолженностей, но и не упускает возможную прибыль.

Впрочем, важно помнить, что формально нормальный уровень финансовой устойчивости включает в себя и пограничные ситуации, которые по факту нормальными назвать нельзя. Если размер займа незначителен на фоне собственных средств, компания близка к абсолютной устойчивости и, вероятно, ведет свою деятельность неэффективно.

3. Неустойчивое финансовое положение

Собственные оборотные средства + Долгосрочные пассивы < Сумма запасов и затрат < Собственные оборотные средства + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы

На этом уровне у организации возникают некоторые затруднения с платежеспособностью и для дальнейшего функционирования ей приходится прибегать к краткосрочным займам. Однако ситуацию еще нельзя назвать критической — своевременная и грамотная реакция на происходящее вполне может вернуть ее к нормальному уровню устойчивости.

Неустойчивому положению обычно сопутствуют перебои в платежах и поступлении денег на счета, периодические изменения уровня рентабельности и невыполнение финансового плана.

4. Кризисное финансовое положение

Собственные оборотные средства + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы < Сумма запасов и затрат

Компания уже не способна восстановить платежеспособность — любые попытки покрыть затраты ведут только к росту задолженности. Следующим шагом, как правило, является банкротство.

Финансовая устойчивость: подведем итоги

Итак, выделяют несколько уровней финансовой устойчивости:

• Абсолютная – компания живет без кредитов, только за счет собственных средств
• Нормальная – величина имеющихся кредитов не критична, собственные средства позволяют рассчитываться по займам в установленные сроки
• Неустойчивая – собственные средства не покрывают расходы, рабочий процесс не стабилен, есть просрочки, задержки выплат сотрудникам и налоговых отчислений
• Кризисная – компания в состоянии банкротства.

В расчете показателя финансовой устойчивости участвуют два основных параметра – величина собственных активов и величина обязательств перед контрагентами, кредиторами.

Нормальным будет считаться показатель, когда объем активов значительно превышает обязательства. В других случаях нужно обратить внимание, проанализировать ситуацию глубже и принимать соответствующие управленческие решения.

Оценка финансовой устойчивости должна проводиться не реже 1 раза в год.