Коэффициент срочной ликвидности и порядок его расчета

Способность юридического образования перекрыть свои финансовые обязательства за счет имеющихся активов называют ликвидностью предприятия. Ее уровень определяется с помощью коэффициентов, вычисляемых методом сравнения величин задолженностей и недоимок фирмы и суммарного количества денежных средств, находящихся в обороте.

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности определяет, с какой скоростью имущество и финансовые активы фирмы можно превратить в денежные средства для срочного погашения обязательств.

Виды коэффициентов ликвидности организации

Рентабельность предприятия и его ликвидность – самые важные показатели общего благосостояния компании. Так называют одну из форм превращения активов в живые деньги. Она является лакмусовой бумажкой, характеризующей состояние дел фирмы на конкретный момент времени.

Низкая ликвидность означает, что компания не в состоянии отвечать за свои обязательства по причине нехватки денежных средств. Уменьшение оборотных средств в сочетании с просроченными платежами по кредитам и зарплатными долгами перед сотрудниками – явный признак неплатежеспособности.

Для углубленного изучения платежеспособности компании специалисты опираются на структуру капитала фирмы:

• запасы готовой продукции на складах или витринах розничных отделов;
• производственные ресурсы предприятия (цеховое оборудование, помещения в собственности, заготовки изделий, средства погрузки-выгрузки, транспорт).
• расходные материалы (горючее, сырье для производства, ремонтное оборудование);
• финансы (банковские вклады, дебиторские задолженности, ценные бумаги, деньги в кассе).

Коэффициенты ликвидности компании вычисляются на основании анализа активов, которые бывают следующих видов:

1. Высоколиквидное имущество. Тот капитал, который может использоваться в настоящий момент для ликвидации текущей задолженности (деньги на банковских счетах, наличные средства, золото, драгметаллы, биржевые акции).
2. Быстроликвидные активы. То, что можно реализовать и превратить в денежные средства в течение 12 месяцев. Сюда относят расчет между контрагентами по действующим договорам и товары, пользующиеся высоким спросом.
3. Средне- и долголиквидные капиталы. Имущество, продажа которого займет более года, и долговые обязательства других контрагентов по отношению к предметной компании.

Анализ показателей компании проводится квалифицированными экономистами в случае перепродажи контрольного пакета акций компании, перед совершением крупных сделок, при перенаправлении производства и в прочих случаях оптимизации бизнеса. Собирается информация за несколько отчетных периодов с целью выявления отрицательной или положительной динамики развития проекта.

Исходя их полученной информации об имущественном содержании компании и о строении капитала, выделяют три вида ликвидных коэффициентов:

• текущий показатель, относящийся ко всем оборотным средствам фирмы;
• индикатор абсолютной ликвидности. Рассчитывается с учетом имеющихся высокоплатежных активов)
• коэффициент срочной ликвидности, вычисляемый на основе анализа быстро ликвидируемого имущества.

Каждый из этих показателей в совокупности дает общее представление о состоянии дел в фирме, ее платежеспособности и долгосрочных перспективах развития в текущем направлении.

Коэффициент текущей ликвидности

Индикатор показывает возможность компании погашать текущие задолженности, используя только денежные средства, находящиеся в обороте. Коэффициент используют, если надо выяснить, насколько предприятие способно справляться с неожиданными критическими изменениями: несвоевременная оплата от клиентов, сбой поставок сырья, неожиданный экономический коллапс.

Значение показателя вычисляют с помощью формулы:

КТЛ = Сумма оборотных средств/Сумма текущих задолженностей.

В качестве основного источника для анализа используются данные бухгалтерского отчета предприятия.

Нормативные значения текущего коэффициента находятся в диапазоне от 1,5 до 2,5. О низкой ликвидности предприятия можно утверждать при значении КТЛ ниже минимального. В случае если при расчете получилось большее значение, речь идет о неправильно сформированном капитале (чересчур большие деньги вложены в низкоприбыльный проект).

Коэффициент абсолютной ликвидности

Иногда денежных средств оказывается недостаточно для быстрого расчета по текущим обязательствам. Тогда на помощь приходят краткосрочные, то есть быстро реализуемые инвестиции компании в другие проекты.

Данный показатель дает полную информацию о том, хватит ли руководству компании денег, находящихся в обороте, а также краткосрочных финансовых вложений для того, чтобы закрыть недоимки между контрагентами.

Параметр рассчитывается формулой:

КАЛ = (Сумма оборотных средств + Сумма краткосрочных инвестиций в другие проекты)/Сумма текущих задолженностей.

Показатель абсолютной ликвидности – не настолько популярный инструмент, как другие показатели. Его нормативное значение не является категоричным и обязательным для исполнения. Среднее алгебраическое значение составляет приблизительно 0,2 для успешных компаний, способных по необходимости ликвидировать долги перед другими фирмами или государством за счет быстрой реализации активов.

Чересчур большое значение КАЛ говорит о большом свободном объеме бездействующих денежных средств, которые можно было бы направить на оптимизацию и развитие бизнеса.

Коэффициент срочной ликвидности

Этот алгебраический аргумент свидетельствует об умении руководства компании покрывать срочные долги за счет продажи высоколиквидных активов. Ими могут являться банковские счета, наличные, золото, драгметаллы и ценные бумаги, которые можно мгновенно преобразовать в деньги для получения требуемой суммы. Для срочной ликвидности компании также подходят задолженности дебиторов, погашение которых ожидается до конца года.

Иными словами, для срочного погашения долговых обязательств фирмы используют все имущественные и денежные виды капитала за исключением производственных запасов.

Существует ошибочное мнение, будто очень высокий показатель срочной ликвидности компании демонстрирует умение учредителей вести дела и своевременно перекрывать недоимки. На самом деле при слишком высоких значениях даже средний специалист в области экономики и финансов сделает правильные выводы о нерациональном использовании денежных средств компании, которые можно вложить в развитие нового направления бизнеса.

КСЛ позволяет точно проанализировать объем краткосрочных долгов в противопоставлении их имеющимся активам. В случае необходимости изучить динамику бизнес-процесса рассчитывают несколько КСЛ в течение небольшого промежутка времени. Расчет срочной ликвидности компании может быть интересен потенциальным инвесторам и заемщикам.

Информация для вычисления берется из той части бухгалтерской отчетности, которая содержит данные о текущих долгах и оборотных средствах. Данные о скорости реализации активов должны быть не искаженными (например, при расчете не стоит учитывать акции сомнительных компаний).

Итак, коэффициент срочной ликвидности характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам при помощи быстро реализуемого имущества и других активов.

Расчет коэффициента срочной ликвидности

Коэффициент прямо пропорционален сумме активов компании за вычетом производственных запасов и обратно пропорционален сумме долгов перед кредиторами.

Кбл = (ОА — З) / КП

Где, ОА – оборотные активы, З – запасы, КП – краткосрочные пассивы

Оптимальное значение КСЛ: выше единицы. Низкий коэффициент подтверждает, что компании неплохо бы заняться возвратом дебиторских долгов, чтобы поскорее включить их в оборотные активы и увеличить возможность быстрого погашения текущих задолженностей между своими контрагентами.

Полученный в результате вычислений коэффициент истолковывается следующим образом:

1. Коэффициент равен 1. Стоимость высоколиквидного и быстроликвидного имущества перекрывает текущую задолженность.
2. Показатель выше единицы. После покрытия долговых обязательств на счету у компании остаются денежные средства, которые необходимо инвестировать.
3. КСЛ меньше единицы. В этом случае оборотных средств компании не хватает для покрытия долгов. В условиях российского бизнеса нормальные значения коэффициента составляют от 0,7 до 1,0. Более низкие цифры свидетельствуют о неправильном подходе к ведению бизнеса и необходимости реструктуризации предприятия.

Иногда для более точного исследования состояния дел в компании необходимо проанализировать динамику роста или падения срочноликвидного коэффициента. Для этих целей берут несколько значений КСЛ, добытых за короткий промежуток времени.

Динамика роста коэффициента говорит о перераспределении оборотных средств компании в пользу высоколиквидных активов и уменьшении дебиторской задолженности. Перспективы всего предприятия в этом случае становятся более привлекательными для инвесторов и контрагентов.

Отрицательная динамика говорит о неправильной балансировке «медленных» и срочно ликвидируемых активов, что приводит к неспособности отвечать по долговым обязательствам в установленные сроки. 

Положительно повлиять на коэффициент срочной ликвидности может увеличение оборотных средств компании за счет прироста следующих параметров:

• денежный остаток на счетах предприятия;
• краткосрочные инвестиции в компании со средними рисками;
• дебиторские задолженности со сроком погашения не более одного года.

Показатель срочной ликвидности является финансовым инструментом, характеризующим состояние дел компании в любой конкретный момент времени. Постоянный контроль руководителей за этим «индикатором успеха» необходим при любых масштабах производства, в том случае, если одной из главных целей предприятия является постоянное развитие и увеличение доходности.